Торговля опционами может показаться простой; однако для этого требуется знание продвинутых торговых стратегий. Таким образом, продавцы опционов могут потерять гораздо больше, чем премиальная цена. Покупатели, которыми являются держатели колл и пут, не имеют купить или продать что-либо.
Продавец “голого” опциона CALL имеет “медвежий взгляд” на перспективу базового актива. “Голые” опционы (NAKED) — это опционы, не имеющие обеспечения реальной позицией на рынке базового актива. Вы должны знать, как выйти из опциона, если вы понесли убытки или получили прибыль, которую хотели получить. Идея здесь заключается в том, что пока цена актива остается между двумя путами или коллами, вы будете зарабатывать деньги. Однако убыток покрывается прибылью от опциона пут, которым они владеют. С опционом пут вы эффективно продаете опционы по высокой цене.
Как работает опцион: разбираем на примере
Спред пут должен сочетаться со спредом колл, который предполагает покупку и продажу колла по более высокой цене исполнения. Он включает в себя продажу пут и покупку одного по более низкой цене исполнения.. Если вы уверены, что цена актива не изменится или незначительно увеличится, вам будет интересна стратегия покрытого колла.
Как торговать опционами
Продавцу может потребоваться выполнить обещание о покупке или продаже опциона, и во многих случаях он подвергается неограниченному риску. С другой стороны, продавцы или продавцы колл и пут обязаны покупать или продавать, если их опцион истекает «в деньгах». Обычно опционы необходимо обновлять еженедельно, ежемесячно или ежеквартально. Тконтракт опционов, который вы получаете, истекает в какой-то момент – в этот момент у вас есть возможность их продления. Помните, что вам нужно будет заплатить комиссию за покупку опционов, называемую премией, как обсуждалось ранее. CBOE предлагает опционы на широкий спектр акций, ETF и индексов, а это означает, что у вас никогда не будет недостатка в возможностях для получения прибыли.
После этого вы увидите подборку опционов, которые позволят максимально заработать на вашем прогнозе. При этом опционы позволяют заработать как на росте, так и на падении акций и валюты. В примере на скриншоте BULL CALL SPREAD состоит из купленного опциона CALL 70.50 и проданного CALL 73. Покупка BULL CALL SPREAD заключается в единовременной продаже и искусство быть смирным покупке опционов СALL с одной датой истечения, но разными страйками.
Терминология, которую нужно знать
Допустим, текущая стоимость акции, на которую вы покупаете опцион, составляет $100. В отличие от колл-опциона, этот контракт дает вам право, но не обязательство продать ценную бумагу или товар до истечения срока действия. Стоимость продления увеличивает общую сумму, которую вы инвестируете в акции, что, в свою очередь, снижает потенциальную прибыль, которую вы получите. Вы можете думать о премии как о первоначальном взносе за ваши акции или другие базовые активы. Проще говоря, с опционом колл вы можете купить определенное количество акций ETF, акцию, некоторые облигации и даже индексы в будущем. Спекулятивный характер торговли опционами подвергает вас значительному риску убытков.
Срок действия опциона может варьироваться от нескольких дней до нескольких лет. Большинство трейдеров предпочитают опционные контракты в американском стиле из-за гибкости, которую они предлагают. Напротив, европейские опционы могут исполнить свой опцион только в день истечения срока действия. Если у вас есть американский опцион, вы можете воспользоваться им в любой момент до истечения срока действия контракта.
- Чтобы ваш опцион пут принес деньги, цена вашего базового актива должна упасть.
- Стратегия проданного стрэнгла заключается в одномоментной продаже опциона CALL и опциона PUT.
- Если вы уверены, что цена определенного актива будет расти, но хотите ограничить риск, вам подойдет стратегия длинного колла.
- Покупатели, которыми являются держатели колл и пут, не имеют купить или продать что-либо.
- С другой стороны, если продавец владеет базовой акцией, опционная позиция «покрывается».
Подробнее про торговлю опционами в терминале Т‑Инвестиций Но тест можно пропустить, если вы квалифицированный инвестор или уже совершали сделки с фьючерсами или опционами в Т‑Инвестициях. Дата исполнения (экспирации) опциона — это момент, когда опцион перестает торговаться на бирже. Стратегии торговли опционами открывают новые возможности для получения прибыли на финансовых рынках. Если базовый актив CLZ8 не преодолеет уровни 63 и 72 к дате экспирации, то продавец получает прибыль в размере суммы проданных премий. Он полагает, что стоимость базового актива будет снижаться, или хотя бы останется на текущих уровнях, не преодолевая цену страйка.
Стратегия торговли опционами №1. Покупка опциона CALL
В этом случае максимальная прибыль продавца будет равна величине полученной от продажи премии. Эта стратегия торговли naked опционом является зеркальным отображением стратегии №1. То есть, если на дату экспирации курс CLZ8 составит 69,03, то покупатель опциона CALL не будет иметь ни прибыли, ни убытка. Трейдер, который покупает этот опцион CALL рассчитывает, что нефть в будущем вырастет в цене.
- Когда вы продаете опцион, премия снизит базовую стоимость акций и обеспечит ограниченную защиту от риска..
- В отличие от колл-опциона, цена пут-опциона увеличивается по мере снижения цены актива.
- Но минимальная комиссия на любом тарифе — 0,02 ₽ за каждый опцион в сделке.
- В Т‑Инвестициях торгуются только расчетные опционы.
- Финансовый результат по опциону начисляется только при его исполнении
Сколько времени нужно, чтобы полностью понять торговлю опционами?
Покупатель стрэнгла рассчитывает на то, что рынок базового актива будет активным, и цена выйдет из диапазона выбранных страйков. На один и тот же базовый актив может быть несколько опционов с разными страйками. Strike price, или цена страйк — это цена исполнения опциона. При этом делать покупку не обязательно, вы можете отказаться от идеи приобретения базового актива, если захотите.
Точка безубыточности по опциону — это такая цена базового актива, при которой доход по опциону будет выше цены, которую пришлось за него заплатить (премии за опцион). Если страйк 300 ₽, то цена базового актива на момент исполнения опциона должна пересечь именно это значение, чтобы держатель опциона получил доход. Однако, продавая опцион, вы соглашаетесь продать акции по цене исполнения, что ограничивает прибыль, которую вы можете получить с опционом. Как вы теперь знаете, если цена актива поднимается выше цены исполнения опциона пут, опцион ничего не стоит.
Стратегии торговли опционами
Людей, которые продают опционы, называют продавцами опционов. Даже если вы покупаете опцион пут, который дает вам право продать ценную бумагу, вы все равно покупаете опцион на покупку. Торговля опционами обычно представляет собой «длинную» торговлю..
Как определить, выгодно ли покупать опцион по текущей цене?
Цену, по которой покупатель опциона может совершить сделку, называют страйк-ценой или ценой исполнения. Читайте статью, чтобы научиться пользоваться опционами. Возможный убыток покупателей опционов ограничен, а прибыль — нет. Также можно самостоятельно посчитать потенциальный доход с помощью точки безубыточности, указанной для каждого опциона в приложении. Вы просто получите финансовый результат в виде разницы между ценой базового актива и страйк-ценой. Подробнее про налоги при торговле фьючерсами и опционами
Так же, как торговля акциями и облигациями, торговля опционами также сопряжена с риском. Одним из самых больших преимуществ опционов является то, что трейдер может гибко строить опционные стратегии. Помимо предоставления трейдеру дополнительного дохода, опционы также могут дать ему кредитное плечо и защитить деньги трейдера. Трейдер может купить или продать опцион только через брокерскую компанию.. Некоторые трейдеры также торгуют опционами на ETF и тому подобное.
Хотя опционы в чем-то похожи на акции, они существенно отличаются друг от друга. Как следует из названия, деривативы — это активы, цена которых является производной от цены чего-либо еще. Премия представляет собой процент от стоимости актива, и она влияет на вашу прибыль в некотором роде, о чем мы расскажем позже в этом посте. Что делает опционы интересными, так это то, что они предлагают несколько преимуществ, которых нет у других классов активов, при правильном использовании. Чтобы заработать на опционе, нужно купить и продать его или исполнить, если продать невозможно. Продавец опциона согласился, получил 300 рублей и надеется, что акция не упадёт в цене, а лучше — подорожает.
Это значит, что при их исполнении на вашем счете не будет происходить сделки с базовым активом. Но минимальная комиссия на любом тарифе — 0,02 ₽ за каждый опцион в сделке. Этот показатель каждый инвестор определяет для себя самостоятельно исходя из своей готовности рискнуть и уверенности в собственном прогнозе цены. Финансовый результат по опциону начисляется только при его исполнении Опцион можно не продавать, а просто дождаться даты его исполнения.